2024年4月22日下午，由某央企主办、北京四海昌信咨询中心培训部协办的“党委中心组（扩大）学习”在北京举办，上海金融发展实验室主任，国家金融与发展实验室副主任曾刚教授受邀，就“金融体制改革与金融业高质量发展”作主题分享。该单位领导干部60余人现场参加学习。

曾教授首先讲到随着金融市场化改革的不断推进，金融业务创新使得既有的分业边界日益模糊，跨市场、跨机构的风险显著上升，并极大削弱了宏观调控政策的有效性。原有监管制度存在的短板愈发明显，具体体现在以下几个方面：

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一是金融自由化及混业经营加速的背景下，监管真空及监管重叠并存。在原有的分业监管模式下，各个监管机构自成系统，仅对本行业的金融机构加以关注，而对于跨行业、跨市场金融产品和金融机构的监管，缺乏监管责任的明确界定，往往出现相互推诿或者相互争权的情形，这既提高了监管成本，又降低了监管效率。

二是监管标准不统一，导致监管套利现象滋生。在机构监管模式下，不同金融机构开展的同一类型业务由不同金融监管机构监管，而不同监管机构的监管力度及监管理念可能不尽相同，甚至可能为了维护本行业利益而出现“监管竞赛”倾向，这就容易导致同一类型业务却面临不同标准的监管规则。资管业务、同业及表外业务的无序扩张及诸多金融乱象的形成，很大程度上便是由于监管规则不统一驱使下的监管套利行为所导致的。

三是监管机构之间缺乏有效的协调机制。在原有的“一行三会”分业监管体制下，各个监管机构各司其职、自成体系。但随着金融行业之间的边界日益模糊,这客观上要求各监管机构间需要充分信息共享，并形成高效的监管沟通协调机制。由于“一行三会”之间，每个监管主体均无权干涉其他行业的金融活动，而之前的金融监管协调部际联席会议制度并不具有强制力，没有明确的决策机制、议事规则、决策权限等，协调监管难度较大。

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曾教授还讲到新的监管框架的核心目标，就是要补齐分业监管的上述短板，提高分业监管主体间的政策协调程度，并实现不同类型金融机构监管规则的一致。2017年底，国务院金融稳定发展委员会成立，其办公室设在人民银行。2018年“两会”通过了国务院机构改革方案，银监会与保监会整合为银保监会，其拟订行业重要法律法规草案和审慎监管基本制度的职责划入人民银行。金稳委统筹协调各金融管理部门工作。监管架构的新一轮改革，源于从金融监管角度看，“一委一行两会”的监管新框架有效地解决了中国金融分业监管体制导致的缺乏协同、沟通效率低下的问题，加强金融基础设施的统筹监管和互联互通，推进金融统计数据和信息共享；并且增强了宏观审慎管理和功能监管，实现金融监管统一性、专业性、穿透性，弥补了单纯的机构监管的缺陷。从实际的运行情况看，金稳委的设立有助于各金融管理部门的协调沟通，使得各部门在金融发展改革中形成合力，相关政策出台速度明显加快，有效推动了各项金融改革和金融业的健康发展。

在提升监管协调的同时，统一监管政策，实现各类机构从事相同业务的监管规则一致，从制度上杜绝监管套利类的影子银行，也是本轮监管改革的一个重点。金稳委成立之后，资管新规及配套制度、金融控股公司监督管理办法等综合性、跨行业的监管政策陆续出台，为规范影子银行、金融控股公司等重大风险点奠定了坚实的制度基础，有助于中国金融体系进一步健康发展。

曾教授最后讲到此次中央金融工作会议明确提出要“做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章”，这充分体现了以人民为中心的价值取向和金融服务实体经济的根本宗旨，也为金融更好地服务高质量发展指明了方向。

当前，中国经济正处于结构调整的优化过程中，更应重视重点战略领域的发展。新的经济周期也需要新的重点行业发展，需要通过现阶段政策予以支持。“五篇大文章”进一步明确了未来金融业在经济结构优化过程中的五大发力重点，其中，普惠金融、养老金融实际上是目前的薄弱环节，而科技金融、绿色金融、数字金融是当下发展的重点领域。这“五篇大文章”既描述了未来重点发展的主要方向，也为未来货币政策和金融机构的重点工作指明了方向，对于切实加强对重大战略、重点领域和薄弱环节的优质金融服务，着力为经济社会发展提供高质量金融服务，具有重要意义。

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